ETF 종목 분석하기, KODEX 반도체 종목 분석표 실례 (ft. 샌드타이거샤크)

 

[목차]
1. ETF 7단계 종목 분석법
    1.1. 1단계 : ETF 종목 개요
    1.2. 2단계 구성종목
    1.3. 3단계 최근 3년 차트분석
    1.4. 4단계 : 괴리율/iNAV
    1.5. 5단계 : 최근 3년 배당금(분배금)
    1.6. 6단계 : 비교 ETF
    1.7. 7단계 : 내 생각
2. 실례 : KODEX 반도체
3. 마무리

 

1. ETF 7단계 종목 분석법

ETF를 매수하고자 마음먹었다면 아무런 생각이나 이유 없이 매수하기보다는 이성적인 전략을 짤 수 있는 ETF 종목 분석표를 만들어 보는 것은 어떨까요?

이번에 소개해드리는 ETF 종목 분석표는 투자자에게 유명한 샌드타이거샤크님께서 만드신 것을 소개하여 드리오니 활용하면 좋겠습니다.

샌드타이거샤크는 박민수 님의 필명으로 한 번 물면 놓지 않는 상어과의 일종으로, 그 뜻이 투자의 성질과 비슷하여 필명으로 삼고 있다고 합니다. 

박민수 님은 ‘부의 시작’이라는 저서에서 ETF 투자에 대한 여러 가지 방법을 제시하고 있는데요, 그 가운데에서도 7단계 종목 분석표를 만들어 투자할 것을 권유하고 있어 이를 소개합니다. 

 

    1.1. 1단계 : ETF 종목 개요

    · ETF 주요 개요 확인

    · ETF의 전반적인 주요 특징(선물/현물, 시가총액 가중/동일 가중방식, 구성종목 특징 등)

    · 시가총액, 기초지수, 수수료, 환헤지 여부, 최근 1년 수익률, 52주 최고・최저가 등

 

    1.2. 2단계 : 구성종목

    · 상위 10개 구성종목 특징 확인
    · 가능한 한 상위 3개 종목의 특징, 버블 정도(PER) 등 점검(PER은 꼭 확인), 여유가 된다면 당기순이익, 재무비율(부채비율, 당좌비율, 유보율), 배당 등 스크린
    · 3위권 밖이라도 10% 이상 비중이 있는 기업이라면 확인
    · 종목 구성이 동일가중 방식이라면 전체적인 ETF 구성업종의 특징에 집중

 

    1.3. 3단계 : 최근 3년 차트분석

    · 최근 3년간의  차트 분석, 장기간 차트 흐름을 체크하는 것이 목적
    · 성장산업이라면 지속적으로 우상향
    · 성장성 적지만 안정적인 산업이라면 박스권 형성, 과거 3년간의 저점과 고점 비교, 박스권이 과거 3년간 저점이면 매력적인 투자처

 

    1.4. 4단계 : 괴리율/iNAV

    · 괴리율과 iNAV로 기준 가격 대비 버블 정도를 확인
    · 버블이 과하면 단기간 과열된 ETF이기 때문에 투자에 선중 기해야

    · [관련글] 괴리율에 대한 자세한 내용은 아래의 글을 참고 바랍니다.

    · ETF NAV, iNAV, 괴리율, 추적오차율(ETF 투자지표, 기초용어 알기)

 

    1.5. 5단계 : 최근 3년 배당금(분배금)

    · 최근 3년간의 배당금(분배금) 확인
    · 이왕이면 배당금(분배금)을 주는 ETF가 더 좋음, 매매차익 + 배당금 이익

    · [관련글] 배당금(분배금)이 얼마인지 확인하는 방법에 대한 글은 아래의 포스팅을 참고 바랍니다.

    · 국내상장 ETF 종목 리스트, 종목별 정보 조회 방법

 

    1.6. 6단계 : 비교 ETF

    · 기초지수가 비슷하거나 동일한 ETF가 있다면 시가총액, 수수료, 최근 1년간 수익률, 주요 구성종목 등을 비교
    · 비교대상 ETF 확인 방법 : 예를 들어 IT ETF의 경우 네이버 금융에서 IT라고 검색하면 IT ETF 검색 결과 나옴

 

    1.7. 7단계 : 내 생각

    · 투자에 있어서 나의 생각이 가장 중요
    · 위험요소는 없는지 최종 판단
    · 분할매수, 분할매도 원칙
    · 최초 매수 시점과 매수 비중 정하기
    · 보수적인 성향이라면 총 매수량의 30%
    · 공격적인 성향이라면 총 매수량의 50%
    · 추가 분할매수 전략 세우기
    · 수익실현 시 분할매도 기준 세우기
    · 모든 분석 후 복기하여 잘못 분석한 것은 없는지 꼼꼼하게 따져보기

 

 

2. 실례 : KODEX 반도체

• 2020년 10월 28일 주가 25,200원
• 분석 이유
  - 반도체는 사이클 산업 3~4년 주기 업다운이 있기 때문에 불황에 매수하고 호황에 매도
  - 반도체 슈퍼사이클 뉴스 언급, 1~2년 호황에 투자
  - 반도체 소부장 산업에 대한 정부 지원 강화
  - 삼성전자 대비 오르지 못한 SK하이닉스 주가 상승 기대

단계		분석내용
① 개요	주요특징	<국내주식형> • 코스피 + 코스닥 반도체기업으로 구성 • IT기업군에 속하는 삼성전자를 제외함에 따라 SK하이닉스가 높은 비중 •  반도체 소부장주 비중이 높음(소부장주란 반도체 소재, 부품, 장비주를 뜻함)
	시가총액	1,764억 원	수수료	0.45%
	기초지수	KRX 반도체(9월 지수변경)	환헤지	없음
	수익률	• 1개월( -6%), 3개월( -10.6%), 6개월( 9.9%), 1년( 10.2%) • 52주 최고가( 32,680원), 52주 최저가( 19,810원)
② 구성 종목 (특징)	1위	• SK하이닉스(비중 21.2%) 메모리반도체(D램, 낸드) 분야 강자, 2021년 슈퍼사이클 회복 기대감 • 실적 대비 PER 높지 않은 편
	2위	DB하이텍(6.9%) SK 하이닉스와 달리 비메모리(파운드리) 사업 영위, 최근 4년간 꾸준한 실적 성장세(실적 대비 PER 높지 않은 편)
	3위	• 리노공업(5.9%) 반도체 테스트 장비생산 주력 • 실적은 꾸준한 성장세
	기타	원익IPS, 고영, LX세미콘, 티씨케이, 이오테크닉스, 서울반도체, 한미반도체
③최근 3년 차트분석		반도체 사이클 주기에 맞게 급락 후 반등 패턴 유지
④괴리율/iNAV		주가 25,200원, NAV 25,252원, 괴리율 –0.21%(2020년 10월 28일자)
⑤최근 3년 분배금		• 분배금 수익률이 높은 편은 아님 • 2019년(280원), 2020년(95원), 2021년(100원) • 4월 말 기준 1회 지급
⑥비교 ETF		• TIGER 반도체    - 기초지수가 KRX 반도체로 동일    -수수료는 0.46%로 비슷    -시가총액은 KODEX보다 조금 작은 수준 • 삼성전자를 포함하고 있는 IT ETF들도 있음
⑦내 생각	위험요소	• 반도체 D램 가격 인하 • 슈퍼사이클 지연 • 삼성전자, SK 하이닉스 등 실적 악화 • 반도체 공장 셧다운 등
	최초 매수시점	• 반도체 사이클 주기상 호황 사이클 예상 • 슈퍼사이클 기대감 뉴스 언급 많음(수요 폭증) • 삼성전자 대비 못 오른 SK 하이닉스 주가 • 소부장주에 대한 정부 지속적 관심 • 반도체 슈퍼사이클에 맞춰 수익 추구
	분할매수 원칙	• 매수하고 –10%마다 추가 매수 + 매수금액 증액 • 사이클 산업이기 때문에 급락은 좋은 매수 기회
	분할매도 원칙	• 슈퍼사이클 주기에 맞춰 매수하고 1~2년 내 업황 기준 매도 타이밍 결정 • 전량 매도한다면 사이클 주기를 점검한 후 저점 매수 고려

※ 위의 실례는 박민수 님의 '부의 시작' 도서에서 인용한 것입니다.(저자와는 아무런 관련이 없으며 좋은 내용이라서 인용하였습니다.)

 

3. 마무리

박민수 님은 ETF 7단계 종목 분석법에 대해 30분이면 충분하게 할 수 있는 가성비 높은 분석법이라고 소개하였습니다. 제가 실제로 해 본다면 30분은 더 걸릴 것 같습니다. 아무래도 능력치가 다르기 때문인데, 저도 주식에 좀 더 익숙해진다면 빨리 하는 날이 오겠지요.

또 하나 드는 생각은 어느 정도 경기 흐름에 관심을 갖고 있어야 어떤 종목을 분석해야 하는지 생각의 스타트가 이뤄질 수 있다는 생각이 듭니다. 호황 시 투자할 종목, 불황 시 투자할 종목을 알아야 다양한 ETF 투자가 가능하리라고 생각됩니다.

그리고 ETF 구성종목에 대한 이해를 하려면 기본적으로 개별종목에 대한 분석도 할 줄 알아야 하고, PER에 대한 개념도 이해할 수 있어야 하니 공부를 많이 해야겠습니다. 좋은 지식을 나누어주신 박민수 님께 감사드리오며, 여러분들 모두 성투하시기를 바랍니다.

 

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※ 이 글은 투자를 권유하는 것이 아닙니다. 투자의 최종 책임은 본인에게 있으므로 본인의 분석과 판단 하에 현명하게 투자하시기 바랍니다. 다만 투자를 위한 건전한 토의는 언제든지 환영합니다. 

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